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标题: 明确4个预期，把握5条投资主线 [打印本页]

作者: 承风金平 时间: 2014-5-23 00:49
标题: 明确4个预期，把握5条投资主线
2000点具有神奇的效果，每次跌穿都有一股正气托着向上，此处政策底无疑。不管市场底部到底在哪里，笔者认为当前市场有4个预期相对明确。
一是股市供求关系预期明确。管理层明确了6月份开始到年末有100家左右公司IPO上市。股票的供求关系锁定，明确预期，次新股上涨就在情理之中。但是后面的股票出来的估值情况就特别值得关注。如果较高，那么创业板和中小板又要火一把。如果平稳，则仍重归结构行情。
二是资产价格有望下降。上周末，人民银行等五部门联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》。《通知》就规范同业业务经营行为、加强和改善同业业务内外部管理、推动开展规范的资产负债业务创新等方面提出十八条规范性意见。要求金融机构开展的以投融资为核心的同业业务，按不同类型实施分类管理。非标的清理将一定程度上制约资金价格的上行，对于股市相对来说是个利好刺激。资金都是追求利润的，股市如果有赚钱效应，则机会较大。但是经历去年的6月钱荒，市场仍需更明确的确认信号。这个过程中，就形成了结构性的脉冲行情。
三是暗示上证50成分股将试点实施“T+0交易”，并且推进速度比想象中要快。上交所近日发布报告也称，蓝筹股投资价值正在凸显，但仍然需要来自包括“T+0”在内的机制改革来推动。回顾 “816光大乌龙事件”，机构可以借助股指期货套利以及ETF操作等手段实现纠错，甚至还可以扭亏为盈。普通投资者，却因跟风追高买入，同时无法达到相关的操作门槛，最终导致严重的损失，有失交易公平。另外相关的期权交易也需要T+0制度的配合。重启“T+0”个实质性的利好，特别是对券商。
四、经济仍有下行压力，但有结构性的好转迹象。微刺激仍在推进，图近期172项重大水利工程7年内分步建设等。另外汇丰5月份预览值为49.7，创5个月以来新高，中国5月制造业新出口订单指数初值升至52.7，创三年半最高位。而钢材价格也有所回升，加大财政政策等预期下，经济回暖可期。
目前市场环境下，场外增量资金介入仍不显著，场内资金博弈特征加剧，但最终必定有一个盈利引线，即投资机会在哪里呢？建议关注以下5条投资主线：
一、低估蓝筹。当前，代表蓝筹股的上证50指数的静态市盈率仅为7倍左右，平均市净率低至1倍，投资价值凸显，加上后期A股纳入MSCI全球指数预期，这类个股必定首选，如券商保险地产等可逢低分批布局，特别是A-H有价差优势的个股。
二、布局中小市值。创业板方面，笔者上一篇文章明确提出创业板可能迎来反弹机会。创业板三大见底信号出现其二，特别是创业板B有短期的双底结构出现。创业板走出了近期的若干阳线，赚钱效应初显。
三、第一二季度业绩预期，高送转预期类个股。
四、信息安全、军工、水利和油气管网、丝绸之路等事件驱动类主题投资机会。
五、5--8月份迎来旺季的旅游酒店板块，该板块往往在这个时间段会跑赢指数，盈利确定性高。建议关注有望创出新高的金陵饭店：青奥会+养老+国企改革+电商。 (该文将发布于最近一期股市动态分析杂志)

作者: 承风金平 时间: 2014-5-23 00:49
前期较忙，近期多写帖。

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