上海电气(2727.HK)_会议摘要：总体业绩平稳，风电业务较佳

毛毛鲁

事件：
我们于2015年4月27日参加了上海电气(2727.HK)一季度业绩电话会议，公司吴总、李总等管理层就公司近期经营情与投资者做了沟通交流。
我们的观点:
上海电气（2727.HK）是中国最大的综合型装备制造业集团之一，旗下有电站、输配电、重工、轨道交通、机电一体化、机床、环保、电梯、印刷机械等多个产业集团。
2015年是上海电气的“转型发展关键年”，公司战略性布局了一些新兴产业，如环保节能、机器人、油气、海工，高端医疗等领域。在国企体制改革的大背景下，上海电气母公司整体上市带来资产注入上市公司的预期。
2015年第一季度业绩平稳，毛利率因海外项目完成后计提拨备有所下降。伴随着国内风电市场反转，预计今年公司风电业务增速20%以上；国内核电重启后，公司有望承接到新增订单，但具体体现在业绩上要3-4年的时间；电梯业务维持个位数增长。另外，公司积极处置业务持续亏损板块，重工机械板块和印包板块有望减亏。

公司最新公告
2015年1季度业绩：上海电气（2727.HK）4月24日发布公告，2015年一季度，公司实现营业收入161.08亿元，同比增长2.44%；毛利率19.5%，同比下降2个百分点，毛利率下降主要是由于公司电站工程板块海外某项目完工后，一次性计提部分风险准备；营业利润12.05亿元，同比下降5.85%，归属股东净利润6.51亿元，同比下降2.77%，主要是营业利润下降所致；每股收益为0.051元，同比下降2.68%。

上海电气(2727.HK)_会议摘要_20150501_LHJ.pdf (357.07 KB, 下载次数: 1006)

2018-4-7 18:39 上传

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